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在科技板块的领涨下，2025年基金行业迎来了历史性的爆发。公募基金规模逼近36亿元，产品数量突破1.36万只。新人基金经理任桀更是凭借近240%的收益打破了华夏大盘精选保持了18年的公募纪录，一举夺得权益基金桂冠。
2025年A股行情精彩纷呈，AI、半导体等科技板块强势领涨让参与其中的资金赚得盆满钵满。
新人基金经理任桀管理的永赢科技智选A以近240%的年内收益，打破了尘封18年的行业纪录，成为了公募史上最赚钱的年度基金。
此外，国泰中证全指通信设备ETF则以接近129%的涨幅成为指数基金“冠军”；债基的“收益王”则被南方昌元可转债揽入怀中；德远扬帆一号以173.50%的收益成为年度最大黑马。
永赢科技智选夺冠
主动权益
2025年堪称主动权益基金的逆袭之年。
截至12月30日，由任桀管理的永赢科技智选A以239.78%的年内收益打破了华夏大盘精选A在2007年创下的226.24%纪录，成为公募史上收益最高的年度翻倍基金，领先第二名中航机遇领航A超60个百分点。
从行业整体表现来看，这场“丰收”覆盖面颇广。Wind数据显示，全行业约8成主动权益基金跑赢基准，平均收益超3成。年内收益实现翻倍的基金有84只，其中4只基金收益率突破150%，13只基金收益介于130%-150%之间。
主动权益基金本轮业绩爆发的核心逻辑是基金经理对结构性行情的精准把握。经统计，2025年全年表现突出的主动权益基金多深度绑定AI科技行情，重仓了半导体、元件、通信设备等板块。从重仓股平均仓位来看，此次排名前10的主动权益基金三季度末前十大重仓股平均仓位达64.38%，要显著高于全行业的20.64%。
值得一提的是，此次业绩表现荣获行业第一的任桀自2018年加入永赢之后，于2024年10月刚刚成为基金经理。作为一位投资年限仅1.17年的新人，永赢科技智选A正是他管理的第一只基金。
任桀目前管理两只基金，管理规模约128.78亿元；另一只基金永赢港股通科技智选A成立于2025年7月，然而受港股科技股表现普遍较为低迷的影响下，目前这只基金的年内回报为-3.63%，合计规模为13.57亿元。
此次任桀荣登年度冠军主要得益于其对全年节奏的把控，作为一名科技行业投资者，其提前在Q2就大举入股了行情正处于分歧的“易中天”，这也导致光模块板块在Q3爆发之后，永赢科技智选A的净值增长要显著高于其他科技主题基金。
Wind数据显示，永赢科技智选A仅三季度业绩就实现了翻倍，在当季就已成为涨幅最高的主动权益基金。除此之外，任桀还在第一季度入股了阿里巴巴、奥飞数据等强势股票，也为其全年的高业绩打下了坚实的基础。
国泰通信ETF
爆赚129%
在主动权益基金大放异彩之际，被动基金也正大步迈进。截至目前，全市场3200多只被动指数基金中（涵盖了增强指数型基金等），整体收益率达22.56%，其中收益率翻倍的基金达15只。
从行情表现来看，AI所引领的科技热潮同样影响着被动投资领域。在实现翻倍的15只指数基金中，有13只基金跟踪的指数为通信设备、创业板人工智能等强科技属性指数。
而在东吴证券近期发布的2026年十大预测中，科技领域在未来很长一段时间内，依旧将成为市场上涨的主要推手，其中AI端侧、以及“十五五规划”的产业趋势将成为主要的交易品种。
Wind数据显示，艾小军管理的国泰中证全指通信设备ETF以全年近129%的涨幅领跑被动指数基金阵营。其跟踪的通信设备指数成分包含了“易中天”、工业富联等年内大幅上涨的股票，指数年内涨幅为125.73%。
作为国泰基金的被动投资“一哥”，艾小军管理的基金规模已接近1700亿元规模，横跨科技、军工、有色等多个领域。Wind数据显示，除了国泰中证全指通信设备ETF之外，其管理的国泰中证半导体材料设备主题ETF以及国泰CES半导体芯片ETF也都取得了不错的成绩，年内业绩分别约54%和46%。
南方昌元可转债
成债基“收益王”
2025年，受降息造成的债券低利率环境影响，纯债基金在当前形势下表现平平。全市场近2500只纯债基金年平均收益还不到1%，显著低于全行业2.1%的水平。
而投资更加多元化的混合一级债基与混合二级债基，凭借着其“固收+”的产品优势，年内平均收益分别处于2.6%和5.2%的水平上，显著高于纯债基金。
与上述品类债基相比，可转债基金凭借着对股市行情的精准把控，以近24%的平均收益率成为年内表现最好的债基品种，并实现了所有可转债基金收益为正值的成就。在债基业绩排名前十的榜单中，可转债基金数量就有6只。而刘文良管理的南方昌元可转债A以年内近五成的收益斩获了年度冠军。
可转债基金年内表现出色的核心原因源于其精准的布局，以南方昌元可转债A为例，其不仅在股票领域布局了兆易创新、寒武纪、航天电子等热门科技股，转债的持仓表现同样优异，以该基金重仓持有的隆22转债为例，其年内已实现25.40%的价格涨幅。
另外，刘文良管理的南方广利回报AB以及南方希元可转债A，分别以年内近32%和28%的收益处在行业前列水平，叠加获得业绩冠军的南方昌元可转债A，其管理的基金成功包揽了南方基金债基收益前三。
值得注意的是，作为业绩唯一排名前五的混合债券二级基金，民生加银增强收益A可转债仓位在年内逐步走高。2025三季度财报显示，其可转债仓位已从一季度的72.13%增长至90.73%。
虽然可转债基金收益表现抢眼，但作为典型的高波产品，资金对其关注度始终有限。2025年末，可转债基金规模总额为606.33亿元，与过万亿的债基净值相比，体量可以忽略不计。
这一点在部分业绩突出的可转债上也能感受到，比如东方可转债A、宝盈融源可转债A及交银可转债A，尽管这三只基金年内收益超过3成，然而其基金规模仅为0.99亿、1.02亿和1.45亿。
德远扬帆一号
成私募“黑马”
公募基金之外，私募基金的排位争夺同样激烈。与公募头部基金领跑不同的是，私募年度冠军被一家管理规模仅为10-20亿的中小私募摘得。
私募排排网显示，截至12月26日净值数据，德远投资旗下的德远扬帆一号以173.50%的全年收益登顶，成为年度最大黑马。
资料显示，德远扬帆一号由基金经理伍周掌舵，其早年出身于中信证券深圳营业部，随后入职安信证券销售交易部。
从历史路演内容来看，德远扬帆一号的持仓聚焦在AI基建、智能机器人等高景气赛道。受其业绩突出的影响，市场消息称德远杨帆一号已获得较多资金配置，并与多家代销机构签订了合约。
德远投资成立于2014年，除冠军产品之外，还有多只量化产品，其中德远海柴量化1号同样在年内获得了翻倍的收益。
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责任编辑：杨红卜
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